中信证券研报指出，上一轮存储上行周期是「强预期弱现实」，本轮是「保守预期→北美 CSP 上调 CAPEX + HDD 需求外溢」，叠加 NAND 产能利用率低和海外原厂谨慎的 CAPEX 预期，认为存储景气度上行至少将延续到 26H2，建议重视企业级 SSD 需求景气度，关注企业级产品进展快、涨价受益逻辑强的存储模组公司。