研报认为，近期国内股市波动加大，源于科技和顺周期叙事「青黄不接」及流动性边际收紧，杠杆仓位和情绪交易放大波动。但中国资产重估主线脉络、资金寻求核心资产诉求未变，当前调整为后续表现创造健康环境，情绪性交易或「错杀」优质资产，带来布局机会。