中金维持携程集团25/26年收入预期，上调同期净利润预测3%/3%至164亿和189亿元。维持跑赢行业评级及美股、港股目标价75.9美元和588.5港元，预计有13%和14%上行空间。1Q25公司非通用准则净利润超预期，国内酒店需求稳健，出境游虽受泰国影响但整体增长稳定。Trip.com国际业务高速增长，预计全年收入增长超50%，集团经营利润率有望达28%。