中信证券研报指出，近期谷歌在 AI 方向加速，展现软硬件一体化潜力，强化了自研 TPU 芯片在 AI 计算加速的适用性，有报道称谷歌和 Meta 正商谈对外销售 TPU，若落地将是 ASIC 商业模式的突破。认为英伟达 GPU 作为主流 AI 算力芯片的格局不变，谷歌 TPU 产业链有潜力成为 2026 年 AI 硬件领域弹性最大的子板块之一，建议关注算力基建和应用落地等层面的机会。