中信建投认为，人形机器人板块深度回调，已进入产业趋势 0-1 拐点前布局窗口，特斯拉三季报与股东大会是重要观测时点。乘用车「金九银十」数据向好但市场预期钝化，仍看好高端化与智能化主线。商用车受益于补贴落地与出口放量，低估值高景气，部分龙头有望迎来戴维斯双击。