星展：降华润电力目标价至 22.6 港元 维持「买入」评级

华润电力去年新增 11.6GW 可再生能源产能，并计划今年再增加 10GW 可再生能源和 6GW 热能装机。由于上半年发电量增长低于预期，公司下调了今明两年的发电量增长预测至 4%-9%，同时下调了盈利预测约 4%。受煤炭价格下跌影响，燃料成本预计减少 8%，推动经营溢利率逐步上升。星展维持对公司「买入」评级，目标价降至 22.6 港元。