年初以来，中国资产经历多轮重估，第一轮由DeepSeek行情驱动，4月受关税扰动后，5月起金融、消费和医药板块推动恒生指数回升至24000点。尽管三季度出现负面压力，但近期边际变化显示压力较预期温和。港股科技板块作为大容量板块，有望驱动第三轮中国资产重估行情。