华泰证券研报认为，DeepSeek技术能降低推理成本，促进大型语言模型（LLM）商业化，提升IaaS服务商稼动率，使云厂商受益。同时，R1技术在提升模型能力的同时实现低成本部署，加速AI应用渗透。长期看，随着国产卡适配，DeepEP技术有望向更多国产生态迁移，国产AI算力板块将迎来成长机遇。