中金：继续看好光通信、芯片定制服务、存储、晶圆代工等核心投资方向

中金研报称，Google 在 Cloud Next 26 大会发布第八代自研 AI 芯片 TPU 8t 及 TPU 8i，首度将训练和推理芯片分开设计，并在集群组网端引入新配置方案。精益化分工的 AI 硬件基础设施有望提高大模型训练及推理效率，增强「供给降本-需求增加」的「飞轮效应」。从产业链维度看，继续看好光通信、芯片定制服务、存储、晶圆代工等核心投资方向。