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韩国市值最高的两家企业三星电子与 SK 海力士总市值首次超越中国互联网双巨头阿里巴巴和腾讯，凸显全球人工智能热潮对亚洲科技行业投资格局的重塑。这折射出人工智能投资转向基础设施领域，韩国芯片制造商身处供应链核心而获益，其股价涨幅明显高于中企。韩企业绩增长依托高端高带宽内存芯片，内存芯片战略定位转变，超级周期或持续至 2027 年。受美国出口管制影响，中国人工智能产业聚焦国产替代，本土科技股行情分化。韩国芯片制造商依赖供需周期有经营风险，中国互联网巨头在应用层面有优势，人工智能产业版图广阔，中国有庞大制造生态利于产业规模化，韩国深耕硬件产业结构稳定。