中信建投研报认为，AI 大模型持续迭代升级，竞争未结束，算力需求旺盛，继续看好 AI 算力板块。除北美链外，也建议重视国内链，一是国内链公司前期调整多，而北美链光模块公司近期创新高。二是国产 GPU 能力及供给量提升、H200 放开有望加速国内 AI 算力基础设施部署节奏。