华泰证券维持英伟达「买入」评级，目标价 245 美元。Blackwell 与 Rubin GPU 未来五季度订单指引达 5000 亿美元，远超预期。上调 FY26-28 营收及净利预测，因受益于 AI 工厂等生态扩展。公司主导云端算力并拓展多领域，构建全域 AI 布局，龙头地位稳固。