中信建投研报认为应重视钴和稀土的战略配置机遇。刚果（金）钴出口企业配额细节落地，2026 和 2027 年配额总量均为 9.66 万吨，约 44% 产量可出口，减量超 10 万吨，市场将从过剩走向短缺，钴价中枢或上移。商务部连发四文强化稀土出口管制，增加管控品类和全产业链条相关出口管制，强化海外军事及高端半导体需求管制，进一步强化稀土战略地位。