中信证券研报显示，2025年三季度是电子板块传统旺季，行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势。AI算力相关需求强劲，海外与国产算力链加速上行。存储景气度增强，NAND和DRAM需求增速及涨价幅度超预期。ToB泛工业端需求回升，相关模拟、功率和成熟制程有望实现同比高增速且景气度或延续至年底。消费电子下游需求平稳，智能影像行业需求强劲，部分公司预计业绩较好。半导体设备链国产化稳步推进，先进逻辑订单落地，存储订单回升，行业并购整合趋势明确。