中银国际上调海尔智家2025年每股盈测2.5%，下调2026至2027年预测2%至3%，目标价由33.4元升至34.3元，维持「买入」评级。公司上半年收入增长10%，纯利增长16%，次季业绩超预期，显示数字化改革见效。预计下半年增长动能或减弱，但利润率有望提升，因高端产品组合及组织精简带来运营杠杆。