中金公司预测，2024年半导体及元器件行业将进入景气上行期，2025年供需趋稳，AI云和端需求将实现突破，国产要素将进入新周期。AI换机潮预计将推动半导体设计板块需求增长。看好AI驱动的云、端侧算力芯片需求扩大，产品结构拓展将提升公司业绩。并购重组将为部分赛道带来投资机会。2025年芯片制造供需或趋平衡，先进制程研发持续推进，将促进设备、零部件、材料和设计工具发展。